中國煤(mei)炭報：2013年6月21日 第6版
進口煤市場均衡信號已經顯現
——我(wo)國煤(mei)炭進口的現狀分析(xi)及展望(wang)
集團公司(si)董事長、黨委書記(ji) 華煒
★ 放開了煤(mei)(mei)炭(tan)進(jin)口關稅、國際煤(mei)(mei)炭(tan)價格的大幅下跌等因素導致近年來我國煤(mei)(mei)炭(tan)進(jin)口迅速增(zeng)加。
★ 市場均(jun)衡(heng)的顯著特征是量價(jia)均(jun)衡(heng)。從量的角(jiao)度(du)看(kan)，我國煤炭(tan)進口量已到極限(xian)；從價(jia)格角(jiao)度(du)看(kan)，國際煤炭(tan)價(jia)格已到底(di)部。
據(ju)(ju)海關(guan)總署(shu)數據(ju)(ju)，今年(nian)1月至4月我國煤炭(tan)進(jin)口已累計突(tu)破1.1億噸。對我(wo)國(guo)煤炭進口全年(nian)的走(zou)勢，是繼續(xu)剛性攀高(gao)，還是基本趨于均衡，在此(ci)略加分析，供業(ye)界同仁參考。
一(yi)、近年來，多重(zhong)因素(su)疊加致我國煤炭進(jin)口迅(xun)速增加
一是國家(jia)放(fang)開(kai)了煤炭進口關(guan)稅。2005年國家將煉焦煤進口關稅(shui)暫定稅(shui)率下調為零，2008年又將所有除褐煤以外(wai)的煤炭進口(kou)關(guan)稅暫定稅率(lv)下(xia)調為零，2012年，我國(guo)將(jiang)褐煤(mei)(mei)的進(jin)口關稅也(ye)取消(xiao)了。二是國(guo)際煤(mei)(mei)炭(tan)價格(ge)的大(da)(da)幅下跌推動了煤(mei)(mei)炭(tan)進(jin)口。以澳大(da)(da)利(li)亞BJ動力煤現貨價(jia)格為例，從2011年3月的每噸129美元，一路(lu)跌至2012年11月的每噸(dun)80美元(yuan)，跌幅(fu)為(wei)38%，遠大于(yu)同期(qi)我國(guo)環渤海動力煤(mei)26%的價(jia)格(ge)(ge)跌幅。三是我國(guo)(guo)(guo)(guo)煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)成(cheng)本(ben)居(ju)高難下。與(yu)其他煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)主(zhu)產國(guo)(guo)(guo)(guo)相(xiang)比，我國(guo)(guo)(guo)(guo)煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)生產的全員(yuan)工效低，物流(liu)成(cheng)本(ben)居(ju)高不(bu)下，煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)企業各種(zhong)稅費負擔依然很重，這(zhe)些短期內難以解決(jue)的問題，阻(zu)礙煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)成(cheng)本(ben)的合理下降，也凸顯了進(jin)口煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)的價(jia)格(ge)(ge)優勢。以上多重因素的疊加，使得我國(guo)(guo)(guo)(guo)煤(mei)(mei)炭(tan)(tan)進(jin)口量在短期內激增。
二、國際煤炭貿(mao)易格(ge)局
從煤炭(tan)進口看。2012年，我國進口煤炭2.9億噸，歐盟1.7億噸,日本1.8億噸，韓國1.8億噸(dun)，印(yin)度(du)1.2億(yi)噸，中(zhong)國臺(tai)灣地區(qu)0.8億噸。2012年全球煤炭交易(yi)量約為(wei)12億噸，以(yi)上地(di)區煤(mei)(mei)炭(tan)交易(yi)量(liang)約(yue)占全球的(de)九成(cheng)，而亞(ya)太(tai)地(di)區就占七(qi)成(cheng)，可(ke)以(yi)說，當今世界的(de)煤(mei)(mei)炭(tan)貿(mao)易(yi)主要集中(zhong)在亞(ya)太(tai)地(di)區。
從煤炭出口國看(kan)。2012年，澳大利亞煤炭出口3.13億噸，印(yin)尼3.06億(yi)噸，俄羅斯1.26億噸，美國1.25億噸(dun)，哥倫比亞0.8億噸，南非0.75億噸，其他地(di)區(qu)1.05億噸（蒙古(gu)、越南(nan)、莫(mo)桑比克(ke)等）。澳大利亞、印尼可(ke)視為第(di)一梯(ti)(ti)隊(dui)，美國(guo)、俄羅斯為第(di)二梯(ti)(ti)隊(dui)，南(nan)非、哥倫比亞、蒙古(gu)、莫(mo)桑比克(ke)等為第(di)三梯(ti)(ti)隊(dui)。
從(cong)煤炭貿(mao)易流(liu)向看。印(yin)尼和澳大利(li)亞是中(zhong)國、日本、韓國的主要進口(kou)煤來(lai)源地。俄羅(luo)斯、美(mei)國、哥倫比(bi)亞、南非的煤炭主要出口(kou)歐洲(zhou)、南美(mei)，少(shao)部分出口(kou)到亞太地區(qu)。
1.在(zai)中國煤(mei)炭進(jin)口中，澳大(da)利亞煤(mei)與印尼(ni)煤(mei)之爭(zheng)已(yi)見高(gao)下
2012年我國從(cong)印尼進口煤炭1.2億噸，平均價格(ge)為(wei)每噸78.6美元（動力(li)煤、褐煤為主）。從澳大利(li)亞進口煤炭5946萬噸，平均價格為每噸130美(mei)元(yuan)（冶金(jin)煤為主）。從(cong)上述兩國進(jin)口(kou)的煤炭(tan)約(yue)占我國煤炭(tan)進(jin)口(kou)總(zong)量的六成。
澳大利亞與印(yin)尼在中國(guo)煤炭(tan)進口市場(chang)的競爭很激烈，雙方此(ci)消彼長。2010年受益于中國(guo)(guo)(guo)的強勁需(xu)求，國(guo)(guo)(guo)際(ji)煤炭價格持(chi)續走高(gao)，兩(liang)國(guo)(guo)(guo)煤炭出口獲益頗豐，金額增長遠(yuan)高(gao)于數量(liang)增長。但澳大利(li)亞煤炭出口到中國(guo)(guo)(guo)的份額環(huan)比下降，受印尼煤炭擠壓明顯。2011年，印尼煤炭依靠低價優勢繼續擠壓澳大利亞煤炭，而印尼出口到中國的煤炭金額增長依然高于數量增長。（表1）
2012年(nian)是國際煤炭市場(chang)的拐點，這一年(nian)前(qian)3個月煤炭價格跌勢加劇(ju)，此后一直(zhi)在低位。來自印尼的(de)進口(kou)煤在2012年(nian)出現(xian)數量增長但金額(e)下(xia)滑的局面。澳(ao)大利(li)亞在2012年對中(zhong)國煤炭(tan)出(chu)口出(chu)現(xian)雙增(zeng)，但受國際煤價低迷影響(xiang)，依然是金額增(zeng)長低于數量增(zeng)長。
印尼煤(mei)炭憑借價格優勢（約為每噸人民幣20元(yuan)的(de)到岸(an)差價）在(zai)(zai)亞(ya)太市場擁(yong)有話語(yu)權，澳(ao)大(da)利亞(ya)在(zai)(zai)亞(ya)太地(di)區（特別是中(zhong)國(guo)）的(de)市場份額(e)需看(kan)印(yin)尼(ni)“臉色”。雖(sui)然，在(zai)(zai)中(zhong)國(guo)的(de)動力煤(mei)進口貿易上，澳(ao)大(da)利亞(ya)已遜于印(yin)尼(ni)，但長期看(kan)，澳(ao)大(da)利亞(ya)出口中(zhong)國(guo)的(de)煤(mei)炭(tan)，多(duo)是我國(guo)稀(xi)缺(que)的(de)煤(mei)種，對中(zhong)國(guo)的(de)吸引力或(huo)勝過印(yin)尼(ni)。
2.美(mei)國等第二梯(ti)隊煤炭(tan)出口國的搖擺性質(zhi)
美國(guo)是(shi)國(guo)際(ji)煤(mei)炭(tan)市場(chang)的搖擺因(yin)素。其煤(mei)炭(tan)成(cheng)(cheng)本(ben)高(gao)，在國(guo)際(ji)上(shang)競爭力不足。當(dang)國(guo)際(ji)煤(mei)價(jia)看漲時(shi)，它(ta)能適時(shi)增(zeng)加(jia)出口(kou)，當(dang)煤(mei)價(jia)不高(gao)時(shi)，則(ze)通(tong)常(chang)縮減出口(kou)。美國(guo)大部分出口(kou)的煤(mei)炭(tan)產自阿巴拉契亞地(di)區(qu)，由(you)于高(gao)成(cheng)(cheng)本(ben)，主要(yao)出口(kou)歐洲市場(chang)。這個地(di)區(qu)已被開(kai)采數十年(nian)，加(jia)之環保標準越(yue)發嚴格(ge)，開(kai)采成(cheng)(cheng)本(ben)逐年(nian)增(zeng)加(jia)。該地(di)區(qu)陸上(shang)運(yun)距長(chang)（1350公里），國內運費(fei)為每(mei)噸20美元至30美元，導(dao)致其東北(bei)部動力煤的(de)離岸成本為每(mei)噸60美元(yuan)至120美(mei)元，不同(tong)煤(mei)炭(tan)合約價格差異極(ji)大。因(yin)此，美(mei)國(guo)的(de)煤(mei)炭(tan)出口量會因(yin)為價格波動而搖(yao)擺。近期公布的(de)美(mei)國(guo)工業數據持(chi)續向好(hao)，燃煤(mei)電(dian)廠煤(mei)炭(tan)消耗量較(jiao)之前(qian)的(de)預期有所增加，預計(ji)全(quan)年電(dian)力行(xing)業煤(mei)炭(tan)需求量較(jiao)2012年增長7.3%，增至8.03億噸。另外，受(shou)國際煤炭價格下滑影響(xiang)，近期美(mei)國能(neng)源署將美(mei)國2013年(nian)煤炭(tan)出(chu)口預期下調至(zhi)0.97億噸(dun)，同比下降15%。
美(mei)國的港口(kou)是制約煤炭(tan)出口(kou)的瓶頸因(yin)素(su)。美(mei)國東部出口(kou)大量的冶金煤需要(yao)分類(lei)堆放，因(yin)而港口(kou)不(bu)能(neng)夠有效利用本來就稀缺的倉儲面(mian)積(ji)。2010年國際煤炭貿易形(xing)勢一片大好(hao)之時，美國的(de)主要港口(kou)則(ze)冷清許多(duo)。在(zai)(zai)這種(zhong)情況下，西部許多(duo)開采商不得不另覓出(chu)(chu)路，計劃(hua)在(zai)(zai)西海(hai)岸(an)新(xin)建(jian)出(chu)(chu)口(kou)港，向(xiang)亞洲出(chu)(chu)口(kou)煤炭。但港口(kou)建(jian)設(she)項(xiang)目(mu)需要通過聯邦代(dai)理機(ji)構及(ji)當地政府的(de)環境評估。目(mu)前評估尚未啟(qi)動(dong)，就已(yi)引發了民間組(zu)織的(de)激烈(lie)爭論(lun)，連俄勒岡和華(hua)盛頓兩州的(de)政府官員也(ye)敦促聯邦政府注意建(jian)港口(kou)對氣候(hou)的(de)影響。這些規劃(hua)的(de)港口(kou)建(jian)設(she)最早于2016年動工，短期內美國煤炭(tan)出口受限明(ming)顯。
俄羅(luo)(luo)斯(si)是褐(he)煤(mei)(mei)的(de)(de)主(zhu)產國(guo)之(zhi)一，也(ye)是世界第三(san)大(da)無煙(yan)煤(mei)(mei)出口國(guo)。俄羅(luo)(luo)斯(si)一直是歐洲的(de)(de)主(zhu)要(yao)煤(mei)(mei)炭供(gong)應國(guo)，但近年來對(dui)亞太(tai)市場的(de)(de)出口顯著增加，主(zhu)要(yao)因為(wei)中國(guo)的(de)(de)需求增加。俄羅(luo)(luo)斯(si)大(da)約三(san)分之(zhi)二的(de)(de)煤(mei)(mei)炭為(wei)露天開(kai)(kai)采(cai)，其直接(jie)開(kai)(kai)采(cai)成(cheng)本(ben)全球最(zui)低(di)。兩家公司（SUEK和Kuzbassrazrezugol）控制了俄(e)羅斯(si)三分之二的無煙煤開采(cai)。用于出口的煤炭，需借助(zhu)鐵(tie)路(lu)運到(dao)東部和西部的港口。由于鐵(tie)路(lu)私有化改革，民營資本的參與反而降低了鐵(tie)路(lu)運營效(xiao)率(lv)。俄(e)羅斯(si)國(guo)內運費在(zai)最近五年翻(fan)番，目前(qian)為每(mei)噸35美(mei)元(yuan)左右，完成從庫茲巴斯（出口(kou)(kou)煤炭主產區）到東西(xi)港口(kou)(kou)約4000公里(li)的(de)運距，西(xi)部(bu)港(gang)口離岸成本在每噸60美(mei)元至85美元(yuan)。2005年(nian)至(zhi)2010年，庫茲巴斯到(dao)西部(bu)港口的稅費(fei)增(zeng)長了40%，出(chu)口(kou)(kou)商(shang)大多處在微利邊緣(yuan)。未來俄羅(luo)斯煤炭出(chu)口(kou)(kou)情況(kuang)同(tong)樣取決于國內需求及國際煤炭價格。
3.第三梯隊有增長(chang)潛力，但難有突破性(xing)增長(chang)
南非主要生產(chan)電煤(mei)和少(shao)部分冶金(jin)煤(mei)，其煤(mei)炭(tan)(tan)主要出口大(da)西洋市(shi)場(chang)，隨著印度對煤(mei)炭(tan)(tan)的需求增加迅猛，南非煤(mei)炭(tan)(tan)開始進軍亞太市(shi)場(chang)。五大(da)公司（Anglo American, Xstrata, Exxaro, BHP-Billiton 和 Sasol）控制南非(fei)80%的產(chan)量(liang)。南非近半數(shu)煤炭為露天開(kai)采(cai)，出口煤炭經過洗選(xuan)降低(di)灰分(fen)。幾乎所(suo)有出口煤炭都(dou)要經由580公里的鐵(tie)路(lu)運輸到(dao)理查德灣港。這條鐵(tie)路(lu)被政(zheng)府(fu)壟斷，其鐵(tie)路(lu)運費(fei)平均價(jia)格為每噸10美元至15美元(yuan)，煤炭(tan)離(li)岸(an)成本為每噸(dun)35美(mei)元(yuan)至60美元。但南(nan)非(fei)煤炭產業受管制，港口及鐵運能力(li)建設滯后，短(duan)期內其煤炭出口增長不會太(tai)大。
哥倫比(bi)亞煤(mei)炭離岸價比(bi)澳大(da)利亞每噸(dun)低(di)30美(mei)元，在亞太(tai)市場極具(ju)競爭力，其對亞太(tai)地區的出口量(liang)會(hui)繼續攀升。哥(ge)倫(lun)比亞煤(mei)炭產業鏈(lian)（煤(mei)鐵港）由大公司控制(zhi)（6000萬噸以上）。該(gai)國煤炭以露天開(kai)采為(wei)主，內陸運(yun)距(ju)又短（小于300公里），通常只有(you)每噸4美(mei)元(yuan)至8美元的國內(nei)運(yun)費，加上大公司的規(gui)模(mo)效(xiao)應，成(cheng)本(ben)遠低于國際平均(jun)水平，離(li)岸成(cheng)本(ben)在每噸40美元(yuan)至(zhi)55美元。2014年巴拿馬運(yun)河擴建(jian)項目完成(cheng)，將(jiang)進一步(bu)降低煤炭海運(yun)成(cheng)本(ben)。哥倫比亞(ya)政府計劃2020年出(chu)口煤(mei)炭(tan)能力達到1.5億噸，但政府無法(fa)左右國際公司的經(jing)營，加上氣(qi)候及罷(ba)工等不確定因素影響，哥倫比(bi)亞的煤炭出口產(chan)能存在較大波動。
蒙(meng)古(gu)是國(guo)際(ji)煤炭貿易的(de)新(xin)晉(jin)成員，發(fa)展很快。幾(ji)乎(hu)所有(you)煤炭都用(yong)于出(chu)口(kou)(kou)（到(dao)中國(guo)），國(guo)內煤炭需求僅靠幾(ji)百萬噸的(de)褐煤即可滿足(zu)。但(dan)其出(chu)口(kou)(kou)的(de)運(yun)輸成本高，先是公(gong)路運(yun)至(zhi)中國(guo)邊界(jie)，再用(yong)鐵(tie)路運(yun)輸。目前，兩國(guo)鐵(tie)路連線建設工程已經開始，但(dan)運(yun)距(ju)較(jiao)長。此(ci)外，蒙(meng)古(gu)和俄羅斯鐵(tie)路連接(jie)后，蒙(meng)古(gu)煤炭或(huo)經由俄羅斯鐵(tie)路再由港口(kou)(kou)轉運(yun)至(zhi)歐洲市場。蒙(meng)古(gu)地理位置較(jiao)好，未(wei)來或(huo)有(you)大發(fa)展。高品質煤儲量豐(feng)富，開采成本低（每(mei)噸為15美元至25美(mei)元(yuan)），政(zheng)策支持出口，只要解決運(yun)輸瓶頸問題，蒙(meng)古(gu)煤(mei)炭在中國(guo)市場及歐洲(zhou)市場將具(ju)備相(xiang)當(dang)競爭(zheng)力。從中國(guo)角度看，來自蒙(meng)古(gu)的冶金煤(mei)比海運(yun)進口冶金煤(mei)更具(ju)吸引力，未來蒙(meng)古(gu)將大幅擠占澳大利亞在中國(guo)的冶金煤(mei)市場份額。
莫桑(sang)比克(ke)煤炭出口發展潛(qian)力較(jiao)大。2016年其出(chu)口冶金煤或將達到(dao)2100萬噸標準煤，主要銷(xiao)往印(yin)度和地中海國家。但(dan)是，莫桑(sang)比克的煤炭出口需借助南非理(li)查(cha)德(de)灣港，雖然(ran)未來(lai)該(gai)港口的吞吐(tu)能力有望(wang)提升至0.91億噸，但借船出海(hai)無疑限制(zhi)了(le)莫(mo)桑比克的煤炭(tan)出口。
三(san)、我國進(jin)口煤市(shi)場幾(ji)近均衡
市(shi)場均(jun)衡(heng)的顯著特征是量價均(jun)衡(heng)，反映了供求雙方相對穩(wen)定的狀態。我國(guo)進口煤市(shi)場均(jun)衡(heng)的信號(hao)，在量與價兩方面都已(yi)顯現。
1.從量的角度看(kan)，我國煤炭進口量已(yi)到極限
首先，印尼煤炭出口量不會猛增。2013年印尼計劃生產(chan)煤炭(tan)3.91億噸，19%用于(yu)國(guo)內，出口(kou)量(liang)約(yue)為3.17億噸，比2012年的(de)3.04億噸增加(jia)1300萬噸。考慮到印度煤炭(tan)進口(kou)勢頭迅猛（近幾年其(qi)進口(kou)增量逐年增加(jia)，預計2013年進口煤炭增(zeng)量為2000萬噸至3000萬噸，進口總(zong)量將達到(dao)1.2億(yi)噸以上），完全(quan)可以消(xiao)化印尼(ni)(ni)煤炭出口的增(zeng)量。由此推測印尼(ni)(ni)在2013年出口(kou)到(dao)中國的煤炭數(shu)量不會(hui)增加，甚至會(hui)減少。
另據BP能源數據(ju)，印尼(ni)2011年煤炭(tan)探明(ming)儲量55億噸，儲采比為17，其(qi)國內市場對煤(mei)炭的(de)需求(qiu)日益增加，但熱衷出口(kou)影響了國內的(de)正常需求(qiu)，著(zhu)眼(yan)長遠，印(yin)尼政府控制煤(mei)炭出口(kou)的(de)政策已陸續出臺并將實施。2012年4月(yue)5日，印尼一(yi)位官員向媒(mei)體(ti)表(biao)示，印尼計劃2012年(nian)對煤炭和基本金屬征(zheng)收25%的出口關稅(shui)，2013年將(jiang)該稅(shui)率上(shang)調至50%。如果印尼煤炭出口關稅上(shang)調至50%，那么中國(guo)從印(yin)尼(ni)進口(kou)(kou)煤(mei)炭(tan)將(jiang)沒(mei)有任(ren)何優勢。然而(er)(er)，就在(zai)消息發布的(de)(de)一(yi)周后，印(yin)尼(ni)能(neng)源與(yu)礦(kuang)產資源部兩位(wei)高級官員(yuan)分別向媒體(ti)表示，政府暫時不會(hui)出(chu)(chu)(chu)臺關于加(jia)征煤(mei)炭(tan)出(chu)(chu)(chu)口(kou)(kou)關稅的(de)(de)政策。盡(jin)管相關部門出(chu)(chu)(chu)面否認，但從長期來看，印(yin)尼(ni)加(jia)征煤(mei)炭(tan)出(chu)(chu)(chu)口(kou)(kou)關稅只是時間問題，一(yi)系列限制與(yu)保護煤(mei)炭(tan)等資源的(de)(de)相關措施(shi)和法規將(jiang)在(zai)未來出(chu)(chu)(chu)臺。而(er)(er)上文分析，2012年印尼(ni)煤炭在中國市場表現出量價背離的(de)(de)趨勢，其銷售數量的(de)(de)增長(chang)已不能阻止其銷售金(jin)額(e)的(de)(de)下滑(hua)，這(zhe)不是市場的(de)(de)正(zheng)常狀態，理性的(de)(de)賣方一定會待價惜售。
其次，從國(guo)內對進口(kou)煤(mei)的(de)需(xu)求看，主要(yao)集中在東南沿(yan)海地(di)區，向內陸輻射距離有限(xian)。貿易(yi)商(shang)非(fei)理(li)性的(de)進口(kou)煤(mei)炭導(dao)致庫(ku)存高企(qi)。我國(guo)進口(kou)煤(mei)第二(er)大口(kou)岸在廣西，近期廣西港(gang)口(kou)高企(qi)的(de)庫(ku)存開始讓進口(kou)煤(mei)貿易(yi)商(shang)叫苦(ku)不迭。2012年下半(ban)年至2013年初這段(duan)時間，我國的進(jin)口煤(mei)貿易商有過(guo)量貿易之嫌，進(jin)口的煤(mei)炭很可能超過(guo)了市(shi)場的消納能力(li)。
再(zai)其次，與印尼相(xiang)比，其他動力煤(mei)出(chu)口(kou)國缺乏價格優勢，出(chu)口(kou)中國的煤(mei)炭基本維持2012年的(de)(de)量(liang)，甚(shen)至更低。印(yin)尼動(dong)力煤憑(ping)借(jie)其價格優勢在中國(guo)市場擁(yong)有(you)絕對(dui)(dui)話語權。鑒于國(guo)際煤價已(yi)在底部，國(guo)內對(dui)(dui)進(jin)口煤的(de)(de)吸(xi)納量(liang)已(yi)經飽和，其余(yu)煤炭出口國(guo)難以增加對(dui)(dui)中國(guo)的(de)(de)出口量(liang)。美國(guo)、越南(nan)煤炭出口下(xia)降跡象明(ming)顯，南(nan)非、哥倫(lun)比亞、俄羅斯等主要煤炭出口國(guo)既面臨(lin)成(cheng)本考驗，同時還面臨(lin)港口、內陸運輸(shu)等瓶(ping)頸制約。
2.從(cong)價(jia)(jia)格(ge)角度看，國際(ji)煤炭價(jia)(jia)格(ge)已(yi)在底(di)部
一般來講，國際(ji)煤炭(tan)離岸價(jia)格(ge)中，40%為(wei)純開(kai)采成本，60%為運費。出海(hai)后，海(hai)運費用占到國(guo)際煤炭價格的10%至50%。因此，純資(zi)源成本僅占(zhan)煤炭海(hai)運貿易價格(ge)的10%至20%，剩(sheng)下的(de)(de)(de)都是(shi)流(liu)(liu)通費用。煤(mei)炭的(de)(de)(de)內(nei)陸運(yun)輸極大影響離岸價格(ge)。河(he)(he)運(yun)最(zui)便宜，但(dan)需要靠近(jin)河(he)(he)流(liu)(liu)，可遇(yu)而不可求。鐵路(lu)(lu)投資大，公(gong)路(lu)(lu)運(yun)費高。公(gong)路(lu)(lu)運(yun)輸適(shi)用于(yu)短途、小量(liang)煤(mei)炭，鐵路(lu)(lu)主(zhu)要用于(yu)大量(liang)長距(ju)離的(de)(de)(de)運(yun)輸。因此，各主(zhu)要出口(kou)國煤(mei)炭成本差(cha)異大，國際(ji)價格(ge)波動會讓煤(mei)炭出口(kou)國相(xiang)互競爭(zheng)，引發煤(mei)炭貿易(yi)數(shu)量(liang)及(ji)流(liu)(liu)向的(de)(de)(de)變化。
澳大利亞是世(shi)界最(zui)大的煤炭(tan)出口(kou)國，從2012年(nian)7月1日起(qi)，澳(ao)大利亞開始征收(shou)碳稅和礦產(chan)資源(yuan)租賃費。這抬(tai)高了澳(ao)大利亞動(dong)力煤(mei)的成本，目前澳(ao)動(dong)力煤(mei)平(ping)均成本在每噸85美元左右(you)。低于此價格，高(gao)成本礦井可能將停產退出市場。2013年5月24日澳(ao)大利亞BJ動力(li)煤(mei)現(xian)貨價格為每噸87.4美元，接近成本價。全(quan)球最大的動(dong)力(li)煤貿易商嘉能可（Glencore）在2012年年度報告中談到(dao)市(shi)場價(jia)(jia)格時寫道(dao)：“當前的(de)煤(mei)(mei)炭(tan)現貨價(jia)(jia)格意味著全球許多生(sheng)產商無法盈利(li)(li)。”越(yue)南、美國(guo)等煤(mei)(mei)炭(tan)出口(kou)(kou)(kou)(kou)量(liang)的(de)減少(shao)便是對此價(jia)(jia)位的(de)反映。對印(yin)尼而言，其(qi)煤(mei)(mei)炭(tan)成本確實全球最(zui)低(di)，加之運(yun)輸(shu)便利(li)(li)，靠近主要煤(mei)(mei)炭(tan)進口(kou)(kou)(kou)(kou)國(guo)，有得天獨厚的(de)優勢。但是，考慮到(dao)中國(guo)煤(mei)(mei)炭(tan)進口(kou)(kou)(kou)(kou)量(liang)或已達到(dao)極(ji)限，雖然近期印(yin)尼煤(mei)(mei)炭(tan)降價(jia)(jia)促銷，但難(nan)有改觀，只是擠壓其(qi)他煤(mei)(mei)炭(tan)出口(kou)(kou)(kou)(kou)國(guo)的(de)市(shi)場份額(e)。長期看，其(qi)煤(mei)(mei)炭(tan)出口(kou)(kou)(kou)(kou)增長速度將(jiang)受(shou)到(dao)抑制(zhi)，價(jia)(jia)格下(xia)降空間有限，維(wei)持低(di)位徘徊。
成(cheng)(cheng)(cheng)本推動(dong)價(jia)格上漲的(de)(de)趨勢明顯。隨著煤(mei)(mei)(mei)炭開(kai)(kai)采的(de)(de)增(zeng)多(duo)，許多(duo)新(xin)增(zeng)煤(mei)(mei)(mei)礦地理條件不好，抬高(gao)(gao)了內(nei)(nei)陸運輸成(cheng)(cheng)(cheng)本，出口(kou)煤(mei)(mei)(mei)炭在其國(guo)內(nei)(nei)的(de)(de)生產(chan)運輸成(cheng)(cheng)(cheng)本預計將提高(gao)(gao)。新(xin)投資的(de)(de)項目(mu)通常遠離(li)現有的(de)(de)基礎設施，因(yin)(yin)此(ci)(ci)需要(yao)新(xin)建或提高(gao)(gao)港口(kou)及鐵路運輸能(neng)力。成(cheng)(cheng)(cheng)熟礦區(qu)通常要(yao)經歷開(kai)(kai)采難度(du)增(zeng)大等(deng)困境。這些都是煤(mei)(mei)(mei)炭出口(kou)增(zeng)量部分成(cheng)(cheng)(cheng)本上升(sheng)的(de)(de)因(yin)(yin)素(su)。此(ci)(ci)外，煤(mei)(mei)(mei)炭出口(kou)國(guo)的(de)(de)國(guo)內(nei)(nei)需求上升(sheng)，勞工、燃料、設備、機械成(cheng)(cheng)(cheng)本上升(sheng)，煤(mei)(mei)(mei)炭伴(ban)隨油氣(qi)價(jia)格上升(sheng)，賣(mai)方聯(lian)合等(deng)一系列因(yin)(yin)素(su)也都促使國(guo)際煤(mei)(mei)(mei)炭價(jia)格上漲。
3.其他(ta)阻礙我國煤炭進口的因素
匯率因素不(bu)容忽視。作為(wei)一個較為(wei)依賴出口貿易的(de)發展(zhan)中國(guo)(guo)(guo)家(jia)，我(wo)國(guo)(guo)(guo)不(bu)會任由人民幣持續對(dui)外升值，這(zhe)對(dui)我(wo)國(guo)(guo)(guo)的(de)出口貿易影響非常大。2012年7月以(yi)來，人民(min)幣對(dui)美元持續升值，從1美(mei)元兌(dui)換(huan)6.40元人民(min)幣到(dao)目(mu)前(qian)的6.17元，不到一年便升值(zhi)了3.7%，這種態勢(shi)對我國出(chu)口貿易極為(wei)不利。國家外(wai)匯(hui)管理局已經開(kai)始加強銀行(xing)結(jie)售匯(hui)綜合頭寸管理，后續政策將有利于提升(sheng)匯(hui)率(lv)彈性(xing)，抑制人(ren)民幣(bi)升(sheng)值(zhi)速(su)度。一旦(dan)人(ren)民幣(bi)貶值(zhi)，會削弱進口煤的價格優勢(shi)。假設人(ren)民幣(bi)兌美(mei)元(yuan)貶值(zhi)3%，煤(mei)炭(tan)進口成本就(jiu)增加20元(yuan)。目(mu)前(qian)除(chu)了(le)印(yin)尼煤，其余進(jin)口煤相對國(guo)內(nei)煤炭的價格(ge)優(you)勢也(ye)就是(shi)20元左右(you)。因此，匯率可(ke)能(neng)是未來(lai)影響我國(guo)煤炭進口(kou)情況的一個重要因素。
解決(jue)煤炭無序進口問題的(de)相(xiang)關政策有望(wang)出(chu)臺。進口煤市場混亂的(de)情(qing)況已經得到我國政府重視，經過商務部研究分析(xi)之后，可(ke)能(neng)會有相(xiang)關措施出(chu)臺，或(huo)是質量控制，或(huo)是關稅調節。
綜合以上分(fen)析(xi)，可以判斷2012年我國煤炭進口2.9億噸已接近(jin)甚至超過均(jun)衡量，短期內將圍繞(rao)2.9億噸波動，長期(qi)則有下降(jiang)趨勢(shi)。
四、國際(ji)煤炭(tan)貿易(yi)展望
全球(qiu)對煤炭(tan)的消費量在不(bu)同地區(qu)表(biao)現各異。歐洲(zhou)煤炭(tan)消費在1979年達到頂峰，北美煤(mei)炭消費在2005年(nian)達(da)到頂峰(feng)（兩(liang)地區占世界煤炭消(xiao)費總(zong)量的27.7%）。其(qi)他地(di)(di)區煤(mei)炭消費(fei)尚未飽和，亞太地(di)(di)區煤(mei)炭消費(fei)增(zeng)長十分迅(xun)猛。
世(shi)界(jie)各地(di)(di)除亞太地(di)(di)區(qu)外，煤(mei)炭(tan)(tan)(tan)消(xiao)費比重均(jun)呈下(xia)降趨勢，歐洲(zhou)、非洲(zhou)下(xia)降趨勢已經維持多年，北美由于受頁巖氣(qi)的(de)影響，煤(mei)炭(tan)(tan)(tan)消(xiao)費比重已明顯呈現下(xia)降趨勢。最近十年，亞太地(di)(di)區(qu)對煤(mei)炭(tan)(tan)(tan)的(de)依賴程(cheng)度(du)在(zai)不(bu)斷加大，目(mu)前已經占世(shi)界(jie)能源消(xiao)費總量(liang)(liang)的(de)一半(ban)以上。未來煤(mei)炭(tan)(tan)(tan)消(xiao)費的(de)增(zeng)量(liang)(liang)將集中在(zai)亞太地(di)(di)區(qu)，尤其是(shi)中國和印度(du)兩國。
中國(guo)國(guo)內煤(mei)(mei)炭供應充(chong)足，進口煤(mei)(mei)將穩(wen)定在沿(yan)海地區，量價(jia)均衡。國(guo)內煤(mei)(mei)炭消(xiao)費(fei)增速放緩，尤其是沿(yan)海地區已進入后工業化(hua)階段(duan)，未來煤(mei)(mei)炭需求大(da)幅(fu)度增加(jia)的(de)情(qing)況(kuang)不易出現。反觀，中西部(bu)地區工業化(hua)尚有梯度發展空間，但全國(guo)煤(mei)(mei)炭總需求增速難以回(hui)到“黃金十(shi)年”之時。未來煤(mei)(mei)價(jia)將回(hui)到合理區間并長期穩(wen)定，會(hui)有局部(bu)性市場機會(hui)。
印(yin)度煤炭需(xu)求強勁，其(qi)國內供應不足，需(xu)要大量進口(kou)煤炭。預計未(wei)來幾年，印(yin)度對進口(kou)煤的需(xu)求將(jiang)抬高國際煤價，但幅(fu)度遠不及(ji)過去(qu)三年來自于中國的需(xu)求拉動(dong)。
澳大利亞(ya)與(yu)印(yin)(yin)尼(ni)(ni)憑借(jie)地(di)理優勢及產能優勢將繼續統治亞(ya)太地(di)區的(de)煤炭貿(mao)易(yi)，其他(ta)地(di)區和國(guo)家無(wu)法(fa)影(ying)響現存(cun)的(de)貿(mao)易(yi)格局。格局的(de)改變將出現在(zai)印(yin)(yin)尼(ni)(ni)減少出口(kou)之(zhi)時，屆時多個國(guo)家將通(tong)過激烈(lie)競爭，填(tian)補印(yin)(yin)尼(ni)(ni)留下的(de)市場空缺，這或在(zai)2020年(nian)以后發生。
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